套现1300亿，马斯克想干吗？

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首富想套现

说说特斯拉。

△图：特斯拉股价走势

市值从1,000亿美元到10,000亿美元，特斯拉用了21个月，
而从9,000亿美元到10,000亿美元，特斯拉只用了一天。
10月25日，赫兹（Hertz）计划一次性购入10万辆特斯拉，利好影响，特斯拉股价当天大涨12.7%，市值一举突破万亿，超越了丰田、大众、通用等11家老牌车企市值的总和。

△图：特斯拉市值

特斯拉市值飙升，CEO马斯克的财富也井喷式增长，”
根据路透的计算，截至今年6月30日，马斯克在特斯拉的持股量约为1.705亿股，包括股票期权在内，马斯克拥有特斯拉23%的股份。

10月25日一天飙涨360亿美元，截至11月8日下午，马斯克身家高达3,180亿美元（福布斯富豪实时榜数据），稳居世界首富，
而在2020年初，当时马斯克的身家还只有270亿美元。
马斯克发文直呼：疯狂。

△图：马斯克的Twitter

疯狂的股价，暴涨的财富，背后，
迎来的是首富准备高位套现的消息。

昨天，马斯克在Twitter上“投票卖股”，打算出售所持10%的特斯拉股份，
按照路透的持股量和上周五的收盘价计算，这意味着马斯克将要套现约210亿美元。

△图：马斯克的Twitter

2
150亿巨额期权税单？

对于售股行为，马斯克解释称，
“我没有从任何地方拿现金工资或奖金，只有股票，所以个人纳税的唯一方法就是卖出股票。”

△图：马斯克的Twitter

马斯克所称税金，
外媒CNBC认为，是未来几个月他即将面临的“150亿美元巨额期权税单”。

2012年，马斯克获得了2,280万股股票期权奖励，行权价为每股6.24美元，这些期权将于明年8月到期。
要么放弃，不然马斯克一定会在到期前行权。

△图：在9 月的 Code 会议上，马斯克说：“我有很多期权将于明年初到期，所以……大量期权将在第四季度出售——我必须这样做，否则它们就会到期。”

按照美国税法，马斯克必须为行权获得的收益支付所得税。
大多数股票授予允许高管多年甚至永远避免纳税，只要他们不出售股票他们从转换期权中获得的份额。但高管薪酬顾问Brian Foley表示，由于马斯克赠款的规模和结构方式，他 2012年的大部分选择不太可能符合税收优惠待遇。

按照CNBC的计算，马斯克为行权要缴纳的联邦和加州税率将达到54.1%，这包括
（1）37%的最高普通收入水平税率，由于期权是作为员工福利或薪酬征税的，
（2）外加3.8%的净投资税，
（3）此外还有加州最高13.3%的税率，因为这些期权是他应该在加州纳税期间授予的。

以上周五特斯拉收盘价每股1,222.09美元计算，这意味着，此次行权，马斯克需要支付总税单将近150亿美元。

△图：马斯克的期权税单测算
专家们将此形容为“滴答作响的税收定时炸弹”。

这么大一笔金额，如首富所述，“纳税的唯一方法就是卖股”。
着实迫不得已唉。

3
**“不想避税了”，
将未实现收益落袋？**

除了卖股纳税，
与此同时，大家可能没有注意到，在“投票卖股”引导语里，马斯克这样写：
“最近有很多人认为未实现收益是一种避税手段，所以我建议出售10%的特斯拉股票……”

这其实也算是对ProPublica报告的回应/调侃。

今年6月，ProPublica一则报告称，根据从美国国税局(IRS)获得的机密税务文件，赤裸地揭示了贫富税率倒挂，以及超级富豪大举避税的情况。

△图：外媒爆料泄密文件

所列出的超级富豪就包括马斯克，
报告称，在2014年~2018年这五年间，马斯克的的个人财富增长了139亿美元，缴纳了4.55亿美元的联邦所得税，“真实税率”只有3.27%；
报告称，即便看纳税金额绝对值，富豪也存在纳税为0元甚至负数的情况，比如2018年马斯克缴了0元联邦所得税；

所称避税方式就有通过“未实现收益”避税，
报告称，富豪只要长期持有资产不出售，就不需要纳税。因为美国不对未实现的收益征税，这也是超级富豪的“避税方式”之一。

△图：富豪的“真实税率”（原始来源ProPublica）

这都是合法的，
但越富税越低，这打破了美国税赋制度强调「公平赋税」、「富人支付较多税赋」的神话，灯塔国民众心中的信仰崩塌。
加之随疫情贫富加剧日益加剧，民怨载道。

美国公平税收协会执行董事法兰克·克莱门提（FrankClemente）又表示，
“疫情间美国亿万富豪投资的股票大幅增值，但迄今不用缴任何的资本利得税。”

卖股，将未实现收益实现，不再“通过未实现收益”避税，
这是马斯克对ProPublica报道的调侃，也算是平息民众的一种说辞了。

背后，众所周知，去年底马斯克将家从加州搬到德州，

据外媒报，究其搬家原因，他直言不讳称，德州没有州所得税和资本利得税，而加州则拥有美国最高的州所得税率和资本利得税（100万美元收入以上，最高收13.3%）。

也就是说，如果这次马斯克套现10%，因为他是德州居民身份，将能直接省下近28亿美元的州资本利得税。

但是立法政策对富豪的影响确是实打实的。

4
“超级富豪征税”新政？

纽约州议员亚历山大(AlexandriaOcasio-Cortez)的前政策顾问曾称，
“每个亿万富翁都是政策上的失败。”

拜登上台，对富人加税的政策层出不穷。
激进的民主党提出各式“屠杀”富豪的税收提案：

比如今年初参议员桑德斯《FOR THE 99.5%ACT》提案，意欲大举增加富人的遗产税率（65%），堵死家族信托避税漏洞，
比如上上周参议院金融委员会主席罗恩·怀登公布一项税收提案，将征收“亿万富翁所得税（BillionairesIncome Tax）”，用以支付拜登政府扩大社会保障和应对气候变化的费用。

外媒分析，10月27日怀登的“亿万富翁所得税”提案，也或是马斯克打算套现的又一个原因。

△图：美国参议院官网公布的怀登“亿万富翁所得税”提案

根据提案内容，“亿万富翁所得税”适用于连续三年持有资产超过10亿美元或者年收入超过1亿美元的纳税人，
如果“亿万富翁所得税”实施，则资产无论是否被出售，富豪们每年都要为资产增值缴纳资本利得税。
《华尔街日报》举例：根据这一税收法案，如果一个富豪在2010年斥资20亿美元买入股票，到今天市值达到200亿美元，他需要在未来五年时间里合计支付43亿美元的税款。

而首富马斯克，将在这项税收政策实施的前五年，缴纳高达500亿美元的税款。

马斯克连发几条推特，反对质疑这项“亿万富翁所得税”。

△图：马斯克反对此政的推特内容之一：“美国的国债是28.9万亿美元，均摊到每个纳税人头上就是22.9万美元。就算对所有‘亿万富翁’征收100%的税，对这个数字而言也只是杯水车薪。所以很明显，剩下的部分必须来自普通大众。这是基本的数学问题。支出才是真正的问题所在。”

△图：新闻截图

据彭博社报道，怀登提出的“亿万富翁所得税”提案已被否决，
但另一项税收提案目前正在讨论中，该提案是针对年收入超过1,000万美元的个人。。。

马斯克等富豪们需要接受的一个新现实是，
财富崇拜尽管仍在上演，但外界对他们的期待，已经开始从企业发展壮大转向承担更多社会责任上来，
比如承担更多“富人税”，支付拜登政府扩大社会保障和应对气候变化的费用；
比如10月初被联合国世界粮食计划署署长毕斯利推文“逼捐”出2%财产，即60亿美元，来帮助全球4200万人口不致饿死。


△图：新闻截图

无论如何，不如卖股，自行支配，
自己做慈善，
自己让这笔钱让人类登上火星，保存认知之光。

5
结论

“投票卖股”，
你认为马斯克是为未来几个月150亿美元的股票期权巨额税单筹款，
还是被“超级富豪征税”提案和联合国“逼捐”吓得先跑为敬，
亦或这只是首富高位套现的说辞罢了……

至于马斯克的抛售，或许另有隐情。知名对冲基金管理人迈克尔·伯里（Michael Burry）指出，马斯克可能希望将部分持股变现，以偿还自己的个人债务。今年夏天，ProPublica的一项调查详细说明了世界上最富有的一些人是如何以股票为抵押借款，以最大限度地减轻他们的税负。
　　Burry认为，无论是解决世界饥饿问题也好，还是所谓的亿万富翁所得税也好，这些可能都只是借口。他援引美国证券交易委员会（SEC）的一份文件称，截至6月30日，马斯克已经抵押了约8800万股股票，占其总持股的36%，作为个人贷款的抵押品。
　　此外，Burry还将当前的特斯拉股票价格和荷兰郁金香泡沫对比，对金融市场上的危险投机行为发出了警告。
　　Burry一直都是特斯拉最忠实的空头，在2020年特斯拉股价飙涨743%，让空头们损失高达401亿美元，且纷纷缴械投降后，Burry在今年一、二季度还购买了大量的特斯拉看跌期权合约。

“大空头”原型暗示马斯克卖股是为还债：他抵押了36%的股票
来源：金融界网
　　电影《大空头》的原型人物迈克尔-伯里（Michael Burry）发推暗示，特斯拉CEO埃隆-马斯克突然对出售股票表现出兴趣，可能是为了偿还个人债务，并指出马斯克为贷款抵押了8800万多股股票，占其所持特斯拉股份的36%。
　　伯里写道：“关于@埃隆马斯克需要出售什么，是为了提议的未变现利得税，还是解决世界饥饿，亦或是……不管怎样，有一个问题，他在6月30日用他的8830万股票做担保，以个人贷款的形式获得了免税现金。”
　　伯里附上了一份美国证券交易委员会（SEC）文件的链接，该文件称，截至今年6月30日，马斯克已抵押了8830万股股票，占其所持特斯拉股份的36%，作为个人贷款的抵押品。
　　此前的监管文件显示，截至去年12月底，马斯克将其41%的股份作为债务抵押，在去年6月底，这一比例为48%。
　　伯里似乎是在暗示，马斯克出售股票不是为了捐款给联合国解决饥饿问题，也不是为了回应一项“亿万富翁税”的立法提案，也不是因为他在行使一系列将于2022年8月到期的股票期权时，可能会面临100亿美元的税收账单。
　　相反，伯里的看法是，马斯克需要一些现金来偿还他抵押特斯拉股票获得的贷款。今年夏天，ProPublica的一项调查详细说明了世界上最富有的一些人是如何以股票为抵押借款，以最大限度地减轻他们的税负的。